Paranoia är en bra ingrediens i investeringscocktailen. Exempel: Marknaden var skeptisk till efterfrågan på kabel-TVs programutbud Hotet = Tunnare programpaket, till exempel Netflix I takt med att kabel-TV bolagens aktiekurser blev allt billigare glömde man bort att kabel-TV bolagen kontrollerade en oerhört värdefull tillgång. Höghastighets internet infrastruktur – direkt in i folks hem. Jag såg en affärsmöjlighet: Kunderna är beredda att betala och alternativen kan inte erbjuda motsvarande hastighet. De senaste åren har kabel tv bolagen därför tagit bredbandskunder i mycket snabbare takt än telekombolagen. Det brukar inte vara bra att underskatta tröghetsfaktorn. Det tar tid för kunderna att ändra vanor. Kabel-TV leverantörerna kommer inte bara stå bredvid och titta på… Slutsats: Jag kände mig ganska trygg i att kabel-tv bolagen med sin låga värdering hade en bra risk/reward. Nu har jag dock börjat oroa mig för vad 5G kan åstadkomma. När telekombolagen kan leverera content utan att behöva bredbandsinfrastrukturen. Då ritas hela spelplanen om. Idag kan en kund sluta med Comcast programpaket men hen behöver fortfarande en kabel in i huset. Vad händer med kabel-TV bolagen när kunderna inte behöver kabeln?

Johan Bynélius - 21 Mar 2019